Pilihan Dasar-Dasar Tutorial Saat ini, banyak portofolio investor memasukkan investasi seperti reksadana. Saham dan obligasi. Tapi variasi sekuritas yang Anda miliki tidak berakhir di sana. Jenis keamanan lainnya, yang disebut opsi, menghadirkan dunia peluang bagi investor yang canggih. Kekuatan pilihan terletak pada fleksibilitas mereka. Mereka memungkinkan Anda untuk menyesuaikan atau menyesuaikan posisi Anda sesuai situasi yang muncul. Pilihan bisa sama spekulatif atau konservatif sesuai keinginan. Ini berarti Anda dapat melakukan segalanya dari melindungi posisi dari penurunan ke taruhan langsung pada pergerakan pasar atau indeks. 13 Fleksibilitas ini, bagaimanapun, tidak datang tanpa biaya. Pilihan adalah sekuritas yang kompleks dan bisa sangat berisiko. Inilah sebabnya, ketika opsi trading, Anda akan melihat sebuah disclaimer seperti berikut ini: 13 Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua orang. Perdagangan opsi bisa bersifat spekulatif dan membawa risiko kerugian yang besar. Investasikan hanya dengan modal berisiko. 13 Meskipun ada yang mengatakan kepada siapa pun, perdagangan opsi melibatkan risiko, terutama jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan. Karena itu, banyak orang menyarankan Anda menghindari pilihan dan melupakan keberadaan mereka. 13 Di sisi lain, karena mengetahui jenis investasi menempatkan Anda pada posisi lemah. Mungkin sifat spekulatif pilihan tidak sesuai dengan gaya Anda. Tidak masalah - maka jangan berspekulasi dalam pilihan. Tapi, sebelum Anda memutuskan untuk tidak berinvestasi dalam pilihan, Anda harus memahaminya. Tidak mengetahui bagaimana fungsi pilihan sama berbahayanya dengan melompat ke: tanpa mengetahui pilihan Anda tidak hanya akan kehilangan barang lain di kotak peralatan investasi Anda, namun juga kehilangan wawasan tentang cara kerja beberapa perusahaan terbesar di dunia. Entah itu untuk melindungi risiko transaksi valuta asing atau memberi kepemilikan kepada karyawan dalam bentuk opsi saham, sebagian besar warga multi-nasional saat ini menggunakan opsi dalam beberapa bentuk atau lainnya. 13 Tutorial ini akan memperkenalkan Anda pada dasar-dasar pilihan. Perlu diingat bahwa sebagian besar pilihan pedagang memiliki pengalaman bertahun-tahun, jadi jangan berharap bisa menjadi ahli segera setelah membaca tutorial ini. Jika Anda tidak terbiasa dengan bagaimana pasar saham bekerja, lihat tutorial Dasar-dasar Saham. Apa itu opsi panggilan Bagaimana Anda Menghasilkan Panggilan Perdagangan Uang Call Option Definisi: Opsi Panggilan adalah keamanan yang memberi pemilik hak untuk membeli 100 saham dari sebuah saham. Saham atau indeks pada harga tertentu pada tanggal tertentu. Harga tertentu disebut strike price. Dan tanggal tertentu disebut tanggal kadaluwarsa. Opsi panggilan ditentukan oleh 4 karakteristik berikut: Ada saham atau indeks yang mendasari Ada tanggal kedaluwarsa opsi Ada harga strike dari opsi Opsi adalah hak untuk MEMBELI saham atau indeks yang mendasarinya. Ini kontras dengan put option. Yang merupakan hak untuk menjual saham yang mendasari Contoh Long Call Sebuah call call disebut call karena pemilik memiliki hak untuk memanggil saham dari penjual. Ini juga disebut pilihan karena pemiliknya memiliki hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli saham pada harga strike. Dengan kata lain, pemilik opsi (juga dikenal sebagai lama panggilan) tidak harus menggunakan opsi dan membeli saham - jika membeli saham pada harga strike tidak menguntungkan, pemilik telepon hanya bisa membiarkan Opsi kedaluwarsa tidak berharga Karakteristik yang paling menarik dari memiliki opsi panggilan adalah bahwa keuntungan Anda secara teknis tidak terbatas. Dan kerugian Anda terbatas pada jumlah yang Anda bayarkan untuk pilihan itu. Lihatlah diagram pilihan opsi panggilan ini dan Anda akan melihat apa yang saya maksud. Diagram ini menunjukkan hasil untuk memiliki opsi panggilan dengan harga strike 40 dan biaya 2. Anda akan melihat bahwa jika harga saham ditutup pada atau di bawah 40, Anda kehilangan 200 (2 harga kali 100 saham) biaya untuk membeli Pilihan (perhatikan garis horizontal yang memotong sumbu y pada -200). Anda juga akan melihat bahwa seiring kenaikan harga saham di atas 40 garis miring menunjukkan keuntungan Anda. Akhirnya, perhatikan bahwa garis miring menjadi menguntungkan pada 42, yang merupakan strike price 40 ditambah 2 biaya untuk membeli opsi tersebut. Secara teoritis harga saham bisa mencapai tak terhingga sehingga itulah sebabnya mereka mengatakan bahwa pendapatan dari memiliki opsi panggilan tidak terbatas. Karena memiliki pilihan selalu lebih murah daripada memiliki saham itu sendiri, ketika Anda TAHU harga saham akan segera naik, SELALU lebih menguntungkan untuk memiliki panggilan pada saham daripada memiliki saham itu sendiri. Teruslah membaca dan saya akan menjelaskan alasannya. Lihatlah screen shot ke kanan yang ada di akun Etrade saya. Ini menunjukkan bahwa Microsoft (MSFT) berada di 25,81 dan bahwa opsi April akan berakhir pada tanggal 16 April 2011 dan bahwa harga pemogokan untuk panggilan dan kisaran berkisar antara 23 sampai 28 dan berada pada setiap dolar di antaranya. Karena opsi panggilan memberi pemilik hak untuk membeli saham dengan harga tetap, memiliki panggilan memungkinkan Anda mengunci harga pembelian maksimum untuk persediaan. Ini adalah harga beli maksimal karena jika harga pasar lebih rendah dari harga strike Anda, maka Anda akan membeli saham pada harga pasar yang lebih rendah dan tidak dengan harga pelaksanaan opsi yang lebih tinggi. Ini disebut opsi panggilan karena memungkinkan Anda untuk memanggil saham dari seseorang (misalnya, membelinya). Call Option Example Panggilan perdagangan pada pertukaran (The Chicago Board of Options Exchange - CBOE), seperti halnya saham. Seperti semua sekuritas, semua panggilan dan penempatan memiliki simbol ticker yang unik dan harganya ditentukan oleh pasar pembeli dan penjual. Pengumpulan pembeli dan penjual, dan harapan mereka akan pergerakan saham yang mendasarinya, tentukan harga saat ini. Opsi memiliki tawaran dan harga permintaan seperti saham, tapi karena volume pada opsi jauh lebih rendah daripada volume pada saham, spread antara harga penawaran dan harga permintaan jauh lebih tinggi daripada bidask yang tersebar di saham. Sedangkan bidask yang tersebar di saham biasanya hanya satu atau dua sen, tawaranask spread pada opsi panggilan dan opsi put bisa setinggi 20 sen atau lebih. Lihatlah hasil cetak layar opsi MSFT di atas. Anda akan melihat bahwa spread bidask berkisar antara 3 sen pada harga strike 23 (tawaran 2,85 meminta 2,88) sampai 1 sen pada harga strike 26 (tawaran 0,39 0,40). Kapan Membeli Opsi Panggil Contoh: Jika menurut Anda harga saham akan naik, maka ada 3 perdagangan yang dapat Anda ambil untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham: Anda dapat membeli saham Anda dapat membeli opsi panggilan pada saham, Atau Anda bisa menulis opsi put pada saham Panggilan dan Menempatkan Tip Trading: Sebelum kita terlalu jauh berbicara tentang opsi panggilan dan opsi panggilan dagang, Anda perlu memahami bahwa harga saham dapat bergerak dalam tiga arah, tidak hanya dua: A Harga saham bisa naik Harga saham bisa turun, dan tetap bisa dijaga tetap 3 arah ini dalam pikiran saat Anda membacanya. Sisa halaman ini dikhususkan untuk memahami pilihan panggilan. Contoh Opsi Panggil: Misalkan YHOO berusia 40 tahun dan Anda pikir harga saham YHOO akan naik ke 50 dalam beberapa minggu ke depan. Salah satu cara untuk mendapatkan keuntungan dari ekspektasi ini adalah dengan membeli 100 saham YHOO hari ini pada usia 40 dan menjualnya dalam beberapa minggu setelah mencapai 50. Ini akan menghabiskan biaya 4.000 hari ini dan ketika Anda menjual 100 saham YHOO dalam beberapa minggu ke depan Akan menerima 5.000 untuk keuntungan 1.000 dan 25 kembali. Kedengarannya bagus, tapi perhatikan bagaimana membeli opsi panggilan di YHOO akan memberi Anda pengembalian 400 (bukan dari 25 pengembalian dari membeli saham Lanjutkan membaca untuk lebih banyak contoh. Dasar-Dasar Dasar: Apa Pilihannya Opsi adalah kontrak yang memberi Pembeli hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Opsi, seperti saham atau obligasi, adalah keamanan. Ini juga merupakan kontrak yang mengikat dengan ketat. Istilah dan sifat Masih bingung Gagasan di balik pilihan hadir dalam banyak situasi sehari-hari Katakanlah, misalnya, bahwa Anda menemukan rumah yang ingin Anda beli Sayangnya, Anda tidak memerlukan uang untuk membelinya selama tiga bulan lagi. Berbicara dengan pemilik dan menegosiasikan kesepakatan yang memberi Anda pilihan untuk membeli rumah itu dalam tiga bulan dengan harga 200.000. Pemilik setuju, namun untuk opsi ini, Anda membayar harga 3.000. Sekarang, pertimbangkan dua situasi teoritis yang mungkin terjadi. Timbul: 13 Yang ditemukannya Rumah itu sebenarnya adalah tempat kelahiran sejati Elvis. Akibatnya, nilai pasar rumah meroket menjadi 1 juta. Karena pemiliknya menjual pilihan Anda, dia berkewajiban untuk menjual rumah Anda seharga 200.000. Pada akhirnya, Anda berdiri untuk menghasilkan keuntungan 797.000 (1 juta - 200.000 - 3.000). Saat berkeliling rumah, Anda tidak hanya mendapati dindingnya penuh dengan asbes, tapi juga hantu Henry VII menghantui kamar tidur utama, keluarga tikus super cerdas telah membangun benteng di ruang bawah tanah. Meskipun pada awalnya Anda mengira telah menemukan rumah impian Anda, Anda sekarang menganggapnya tidak berharga. Di sisi atas, karena Anda membeli sebuah opsi, Anda tidak berkewajiban untuk melewati penjualan itu. Tentu saja, Anda masih kehilangan 3.000 harga opsi. Contoh ini menunjukkan dua poin yang sangat penting. Pertama, ketika Anda membeli sebuah opsi, Anda memiliki hak tapi tidak berkewajiban untuk melakukan sesuatu. Anda selalu bisa membiarkan tanggal kedaluwarsa berlalu, pada saat mana opsi menjadi tidak berharga. Jika ini terjadi, Anda kehilangan 100 investasi Anda, yang merupakan uang yang Anda gunakan untuk membayar opsi itu. Kedua, pilihan hanyalah sebuah kontrak yang berkaitan dengan underlying asset. Untuk alasan ini, pilihan disebut derivatif, yang berarti sebuah opsi mendapatkan nilainya dari hal lain. Dalam contoh kita, rumah adalah aset dasar. Sebagian besar waktu, underlying asset adalah saham atau indeks. Panggilan dan Penagihan 13 Dua jenis pilihan adalah panggilan dan penempatan: 13 Suatu panggilan memberi pemegang hak untuk membeli aset dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Panggilan mirip dengan memiliki posisi panjang pada sebuah saham. Pembeli panggilan berharap saham akan meningkat secara substansial sebelum opsi berakhir. 13 Sebuah put memberi pemegang hak untuk menjual aset dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Puts sangat mirip dengan memiliki posisi short pada saham. Pembeli menaruh harapan bahwa harga saham akan jatuh sebelum opsi berakhir. Peserta di Pasar Opsi 13 Ada empat jenis peserta di pasar opsi tergantung pada posisi yang mereka ambil: 13 Pembeli panggilan 13 Penjual telepon 13 Pembeli dari daftar 13 Penjual barang Orang yang membeli opsi disebut pemegang dan mereka yang menjual opsi Disebut penulis lebih jauh lagi, pembeli dikatakan memiliki posisi panjang, dan penjual dikatakan memiliki posisi pendek. 13 Berikut adalah perbedaan penting antara pembeli dan penjual: 13 Pemegang panggilan dan pemegang saham (pembeli) tidak diwajibkan untuk membeli atau menjual. Mereka memiliki pilihan untuk menjalankan hak mereka jika mereka memilih. 13 Penulis panggilan dan penulis (penjual), bagaimanapun, berkewajiban untuk membeli atau menjual. Ini berarti bahwa penjual mungkin diminta untuk membuat janji yang baik untuk membeli atau menjual. Jangan khawatir jika ini tampak membingungkan - itu. Untuk alasan ini kita akan melihat pilihan dari sudut pandang pembeli. Pilihan penjualan lebih rumit dan bahkan bisa lebih berisiko. Pada titik ini, cukup memahami bahwa ada dua sisi kontrak pilihan. 13 Lingo 13 Untuk pilihan perdagangan, Anda harus tahu terminologi yang terkait dengan pasar pilihan. 13 Harga saham yang bisa dibeli atau dijual disebut harga strike. Ini adalah harga harga saham harus di atas (untuk panggilan) atau pergi ke bawah (untuk menempatkan) sebelum posisi dapat dilakukan untuk mendapatkan keuntungan. Semua ini harus terjadi sebelum tanggal kedaluwarsa. 13 Opsi yang diperdagangkan di bursa opsi nasional seperti Chicago Board Options Exchange (CBOE) dikenal sebagai opsi yang tercantum. Ini memiliki harga strike tetap dan tanggal kadaluwarsa. Setiap opsi yang tercantum mewakili 100 saham perusahaan (dikenal sebagai kontrak). 13 Untuk opsi panggilan, opsi tersebut dikatakan in-the-money jika harga sahamnya di atas harga strike. Opsi put adalah in-the-money bila harga sahamnya di bawah strike price. Jumlah dimana opsi di-the-money disebut sebagai nilai intrinsik. 13 Total biaya (harga) suatu opsi disebut premium. Harga ini ditentukan oleh faktor-faktor termasuk harga saham, harga strike, waktu yang tersisa sampai kadaluwarsa (nilai waktu) dan volatilitas. Karena semua faktor ini, menentukan premi suatu pilihan memang rumit dan berada di luar cakupan tutorial ini.
No comments:
Post a Comment