Penilaian pilihan panggilan Amerika untuk saham yang membayar dividen Robert E. Whaley Vanderbilt University, Nashville, TN 37203, AS Tersedia online 19 April 2002. Makalah ini membahas kinerja penetapan harga dari persamaan penilaian untuk opsi panggilan Amerika pada saham dengan dividen yang diketahui dan membandingkan Itu dengan dua metode perkiraan yang disarankan. Pendekatan yang diperoleh dengan mengganti harga saham yang neto dari nilai kini dari dividen yang dilepaskan ke dalam model Black-Scholes ditunjukkan untuk menginduksi korelasi palsu antara kesalahan prediksi dan (1) standar deviasi return saham, (2) tingkat dimana Pilihannya adalah in-the-money atau out-of-the-money, (3) probabilitas latihan awal, (4) waktu untuk berakhirnya opsi, dan (5) hasil dividen saham. Metode baru untuk memeriksa efisiensi pasar opsi dikembangkan dan diuji. Hak Cipta 1982 Diterbitkan oleh Elsevier B. V. Mengutip artikel () Penilaian opsi call Amerika dan penurunan harga saham ex-dividend yang diharapkan Studi ini berfokus pada penurunan harga saham ex-dividend yang implisit dalam penilaian opsi panggilan Amerika terhadap saham yang membayar dividen. Rumus penentuan harga opsi Roll (1977) American call dan struktur harga opsi call option CBOE digunakan untuk menyimpulkan penurunan harga saham ex-dividend yang diharapkan sebagai proporsi dari jumlah dividen. Penurunan relatif terbukti tidak berbeda secara bermakna dari yang satu, membenarkan beberapa bukti baru-baru ini dari penelitian yang meneliti harga saham pada hari-hari di sekitar ex-dividend. Pilih opsi untuk menemukan artikel ini: Periksa apakah Anda memiliki akses melalui kredensial masuk atau institusi Anda. Periksa artikel ini di tempat lain Mengutip artikel (0) Penulis berterima kasih atas komentar dan saran dari J. David Jobson, Allan W. Kleidon, Clifford W. Smith, Jr. Seha M. Tinic, Steven Manaster (wasit), dan Peserta lokakarya keuangan di Duke University, Northwestern University, Universitas Simon Fraser, University of Alberta dan University of Arizona. Berry Hsu memberikan bantuan komputasi yang sangat hati-hati. Penelitian ini diselesaikan sementara Whaley adalah anggota fakultas di University of Alberta dan University of Chicago. Copyright 1986 Diterbitkan oleh Elsevier B. V. Recommended articles Mengutip artikel Cookies digunakan oleh situs ini. Untuk informasi lebih lanjut, kunjungi halaman cookies. Hak Cipta 2017 Elsevier B. V. atau pemberi lisensinya atau kontributornya. ScienceDirect adalah merek dagang terdaftar dari Elsevier B. V.Valuation dari opsi panggilan Amerika pada saham yang membayar dividen. Tes empiris Jika Anda mengalami masalah dalam mendownload file, periksa apakah Anda mempunyai aplikasi yang tepat untuk melihatnya terlebih dulu. Jika terjadi masalah lebih lanjut baca halaman bantuan IDEAS. Perhatikan bahwa file-file ini tidak ada di situs IDEAS. Mohon bersabar karena berkasnya mungkin besar. Karena akses ke dokumen ini dibatasi, Anda mungkin ingin mencari versi yang berbeda berdasarkan penelitian terkait (lebih jauh di bawah) atau mencari versi yang berbeda. Artikel yang disediakan oleh Elsevier dalam jurnal Journal of Financial Economics. Volume (Tahun): 10 (1982) Edisi (Bulan): 1 (Maret) Halaman: 29-58
No comments:
Post a Comment